7/2/2014,
[*]Paul Craig Roberts e [**] Dave
Kranzler - IPE
Traduzido
por João Aroldo
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| Manipulando o mercado do OURO |
Em dois artigos
recentes nós explicamos os comos e os porquês da manipulação do preço
do ouro. As manipulações estão se tornando cada vez mais evidentes. Em
6 de fevereiro os preços do mercado futuro de ouro e de ações foram
simultaneamente manipulados.
Em várias ocasiões recentes o ouro tentou forçar um
preço de 1.270 dólares por onça. Se o preço do ouro sobe além desse nível, isso
provocaria uma enxurrada de cobertura de posições vendidas pelos fundos de hedge que pegam “carona” na manipulação
do ouro dos bancos. As compras por parte dos fundos de hedge, a fim de cobrir
as suas posições vendidas, levaria o preço do ouro para cima.
Com a pressão exercida pela pouca oferta de barras de
ouro físicas disponíveis para entrega à China, o Fed está ficando mais desesperado para conter o preço do ouro. A
recente grande queda no mercado de ações ameaçou a política do Fed de tirar a
pressão do dólar cortando as compras de títulos e reduzindo a quantidade de
monetização da dívida.
Quinta-feira, 6/2/2014, fornece uma imagem clara de
como o Fed protege sua política
através da manipulação dos mercados de ouro e ações. O ouro começou a subir na
noite anterior quando os mercados asiáticos abriam. O ouro aumentou de forma
constante, de 1.254 dólares/onça até um
máximo de 1.267 dólares/onça logo após a abertura da Comex (08h20 horário de
NY). O pico na abertura da Comex reflete uma corrida de cobertura de posições
vendidas, e o mercado futuro de ações parecia que estava prestes a tornar-se
negativo durante o dia. No entanto, a partir das 08h50, eis o que aconteceu com
futuros Comex e ações futuras da S&P 500:
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| (clique no gráfico para aumentar) |
Às 08h50, horário de NY (o horário do gráfico é hora
de Denver), havia 3.225 contratos no chão da Comex. Durante as últimas 14 horas
e 50 minutos de negociação, cerca de 76 mil contratos totais para abril foram
negociados (sistema Globex computador + chão Comex), menos de uma média de 85
contratos por minuto. Os 3.225 contratos de futuros vendidos em um minuto
causou um declínio de US$ 15 dólares no preço do ouro. Ao mesmo tempo, o
mercado de ações futuro misteriosamente atingia um pico:
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| (clique no gráfico para aumentar) |
A economia está ficando mais fraca. A política do Fed está, obviamente, falhando, apesar
de pronunciamentos oficiais recentes de que a economia está melhorando e de que
as políticas monetárias de Bernanke tiveram sucesso. Um estudo recém-publicado
de Jing
Cynthia Wu e Fan Dora Zia conclui que o impacto positivo da política do
Federal Reserve de flexibilização
quantitativa é tão pequena a ponto de ser insignificante. A expansão de multitrilhões de
dólares no balanço da Federal Reserve
baixou a taxa de desemprego em pouco mais de dois décimos de um por cento,
elevou o índice de produção industrial em 2 por cento, e meras 34 mil novas
casas.
A renovação da batalha sobre o limite do teto da
dívida tem viés de alta para o ouro e de baixa para as ações. No entanto, com a
manipulação constante do preço do ouro e médias de ações via ouro e mercado de
futuros, o funcionamento normal dos mercados que estabelecem valores
verdadeiros é interrompido.
Um problema crescente para os manipuladores é que o
Ocidente está com pouco ouro disponível para entregar à China e outros
compradores asiáticos. Em janeiro, a China recebeu uma quantidade recorde de
ouro. A China está fechada desde sexta-feira passada na celebração do Ano-Novo
Chinês. Quando a China retomar as compras, a inadimplência na entrega se
aproxima.
Uma maneira para o Fed e os bancos de ouro adiar o calote em compras chinesas é forçar
os titulares de contratos futuros de ouro a pagar em dinheiro, não em entrega
de ouro, levando o preço para baixo durante períodos pesados de entrega Comex.
Isto é o que provavelmente ocorreu em 6 de fevereiro, além da manutenção de
preços de ouro rotineira do Fed.
Segundo o relatório Comex de quinta-feira (6/2/2014)
para fechamento de quarta-feira (5/2/2014), havia cerca de 616 mil onças de
ouro disponíveis para serem entregues a partir dos cofres Comex para os
contratos de fevereiro, totalizando pouco mais de 400 mil onças, dos quais os
avisos de entrega para 100 mil onças foram dados na noite de quarta-feira
passada (5/2/2014). Se os detentores dos outros 300.000 contratos optarem por
receber a entrega, em vez de acerto em dinheiro, os contratos de fevereiro
iriam absorver dois terços do ouro Comex disponíveis para entrega.
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| Estoques de ouro da COMEX decaem rapidamente... |
O estoque de ouro Comex tem sido uma grande fonte de
remessas de ouro do Ocidente para o Oriente, resultando em um declínio do
estoque de ouro Comex por mais de 4 milhões de onças - 113 toneladas-durante o
ano de 2013. Sabemos, a partir de relatórios de refinarias de barras suíças,
que as barras de ouro Comex de 100 onças estão sendo recebidas por estas
refinarias e refundidas em barras de um quilo preferidas pelos chineses e
enviadas para Hong Kong. Com a quantidade de ouro físico nos cofres da Comex
sendo rapidamente removida, o Fed e
os bancos de ouro usam táticas de emboscada do mercado, como as que descrevemos
acima, para aumentar e conservar a oferta de ouro disponível para entrega.
Os leitores têm perguntado se o ouro pode continuar a
ter posições cobertas na Comex, já que não há ouro para a entrega. Pelo que
vimos, a manipulação da taxa LIBOR, do preço do ouro em Londres, das taxas de
câmbio, do preço das ações e da manipulação de futuros do ouro e dos preços do
mercado de ações - não sabemos qual é o limite para a capacidade do Fed, do
Tesouro, da Plunge Protection Team (Equipe de Proteção de Queda), o Exchange
Stabilization Fund (Fundo de Estabilização de Câmbio), e dos bancos para
manipular os mercados.
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[*] Paul Craig
Roberts (nascido em 03 de abril de 1939) é um
economista norte-americano, colunista do Creators Syndicate. Serviu como
secretário-assistente do Tesouro na administração Reagan e foi destacado como
um co-fundador da Reaganomics. Ex-editor e colunista do Wall Street Journal, Business Week eScripps Howard News Service. Testemunhou perante
comissões do Congresso em 30 ocasiões em questões de política econômica.
Durante o século XXI,
Roberts tem frequentemente publicado em Counterpunch, escrevendo
extensamente sobre os efeitos das administrações Bush (e mais tarde Obama)
relacionadas com a guerra contra o terror, que ele diz ter destruído a proteção
das liberdades civis dos americanos da Constituição dos EUA, tais como habeas corpus o devido processo legal. Tem
tomado posições diferentes de ex-aliados republicanos, opondo-se à guerra
contra as drogas e a guerra contra o terror, e criticando as políticas e ações
de Israel contra os palestinos. Roberts é um graduado do Instituto de
Tecnologia da Geórgia e tem Ph.D. da Universidade de Virginia, pós-graduação na
Universidade da Califórnia, Berkeley e na Faculdade de Merton, Oxford University.
[**] Dave Kranzler foi comerciante de títulos de alto
rendimento para Bankers Trust por uma
década. É co-fundador e diretor da Golden
Returns Capital LLC e gerente do Precious
Metals Opportunity Fund.
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